招商证劵：重申禹洲地产“买入”评级目标价为2.60港元

发布时间： 2016-06-21 09:59:46

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分类：本地楼市

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集团2016年合约销售预计增长28% 重点城市布局得宜

（2016年6月17日，香港）中国福建省领先的物业开发商禹洲地产股份有限公司欣然宣布，招商证劵发表研究报告，重申禹洲地产（01628.HK）“买入”评级，目标价为2.60港元。招商证劵上调禹洲地产合约销售增长预测至28%，此前预测为15%增长，上调其全年完成合约销售预测至人民币180亿元，此前预测为人民币160亿元。

招商证劵称，集团2016年首5个月完成合约销售达人民币104亿元，按年增近1.5倍，超出招商预期。集团年初至今销售去化率达80%，而2015全年为65%，考虑到潜在调控措施的影响及不同于2015年下半年的推盘部署，以及拥有充裕的可售资源所支持(约人民币300亿元)，该行上调其全年合约销售预测至人民币180亿元，按年增长28%，此前预测为人民币160亿元。招商相信，强劲的合约销售将支持禹洲盈利增长 (2017年预期增长17%，2018年预期增长14%)。

禹洲的主要城市包括：上海、南京、厦门及合肥，受益于近期物业售价上升。虽然土地市场导致地价，然而禹洲把控在上述城市新增了5个新地块，提供可售面积75万平方米，预测毛利率约25%至28%之间。禹洲估值吸引，资产净值折让高达69%，折让值对于1年内净资产为每股6.6港币以及0.6倍的市帐率仍非常吸引。禹洲的管理层强调将维持每年不少于30%的核心利润作派息，该行预测2016年股息率达9.4%。随着房地产行业深度的整合调整，小型开发商诸如禹洲将重新被市场所评估。

禹洲地产主席林龙安先生表示：“禹洲今年至今合约销售成绩理想，多家机构均上调目标价及肯定禹洲地产的评级，是对于公司在销售成绩和盈利能力方面的肯定。禹洲将继续秉承‘以诚建城，以爱筑家’的品牌理念，以诚信为基石，发挥资源优势。坚定不移地落实「立足海西，建树中国」的目标，致力为股东提供更佳回报。”

责任编辑： zhangyunxiang

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